रिटेल निवेशक ऑप्शन ट्रेडिंग में पैसा क्यों और कैसे गंवाते हैं?
रिटेल निवेशक ऑप्शन ट्रेडिंग में पैसा क्यों और कैसे गंवाते हैं?
1. ज्ञान और अनुभव की कमी
ऑप्शन ट्रेडिंग काफी जटिल होती है। इसमें डेल्टा, थीटा, वॉलेटिलिटी, एक्सपायरी जैसे टर्म्स होते हैं।
बहुत से रिटेल निवेशक बिना पूरी समझ के ही इसमें कूद पड़ते हैं।
उदाहरण: आउट-ऑफ-द-मनी (OTM) कॉल या पुट खरीदते हैं, यह सोचकर कि जल्दी मुनाफा होगा — जबकि ये जल्दी मूल्य खो देते हैं।
2. समय के साथ वैल्यू घटती है (Theta Decay)
ऑप्शन एक "वेस्टिंग एसेट" होता है — यानी समय बीतने के साथ उसका मूल्य कम होता है।
निवेशक ऑप्शन खरीदकर उसे ज्यादा समय तक होल्ड करते हैं, और देखते हैं कि धीरे-धीरे उसका प्रीमियम खत्म हो गया।
3. ज़्यादा लालच और लीवरेज
ऑप्शंस में लीवरेज बहुत ज्यादा होता है — थोड़ा पैसा लगाकर बड़ा पोजिशन लिया जा सकता है। लेकिन इससे जोखिम भी उतना ही ज्यादा होता है।
लोग "लॉटरी" की तरह ट्रेड करते हैं — कम संभावना वाले ट्रेड में ज्यादा पैसा लगाकर बड़ा फायदा पाना चाहते हैं।
4. सिर्फ ऑप्शन खरीदते हैं, बेचते नहीं
अधिकतर रिटेल ट्रेडर सिर्फ कॉल या पुट खरीदते हैं, जबकि इनका सक्सेस रेट बहुत कम होता है।
बड़े ट्रेडर या संस्थाएं अक्सर ऑप्शन बेचते हैं, जिससे उन्हें टाइम डिके का फायदा मिलता है।
5. वॉलेटिलिटी की गलतफहमी
इम्प्लाइड वॉलेटिलिटी (IV) से ऑप्शन का प्राइस बदलता है। जैसे ही कोई बड़ा इवेंट (जैसे Earnings) होता है, IV गिर जाती है।
लोग ऑप्शन खरीदते हैं और सोचते हैं कि स्टॉक हिलते ही प्रॉफिट होगा, लेकिन IV गिरते ही ऑप्शन का प्राइस भी गिर जाता है।
6. एक्सपायरी तक होल्ड करना
कई बार ट्रेडर ऑप्शन को एक्सपायरी तक पकड़े रहते हैं, उम्मीद करते हैं कि लास्ट में प्रॉफिट हो जाएगा। लेकिन एक्सपायरी के करीब ऑप्शन की वैल्यू तेजी से घटती है।
7. रिस्क मैनेजमेंट नहीं होता
अधिकतर रिटेल निवेशक स्टॉप लॉस नहीं लगाते या एक ही ट्रेड में पूरा पैसा लगा देते हैं।
प्रोफेशनल्स हमेशा जोखिम सीमित रखते हैं और सटीक रणनीति बनाते हैं।
पैसे गवाने से कैसे बचें?
ऑप्शन के ग्रीक्स (Delta, Theta, Vega आदि) को समझें
बेसिक स्ट्रैटेजी से शुरू करें (जैसे Covered Call, Spreads)
पूरे पैसे को एक ट्रेड में न लगाएं
रिस्क-मैनेजमेंट अपनाएं
सिर्फ प्रॉफिट के सपने ना देखें, प्रायिकता (probability) और सही रणनीति पर ध्यान दें
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